DEX的核心在于利用智能合约和分布式区块链网络来实现交易自动化。用户通过个人数字钱包直接连接到平台，交易指令由算法自动匹配和执行，整个过程记录在区块链上，确保了不可篡改和可验证性。与传统中心化交易所（CEX）不同，DEX不存储用户资产或个人数据，而是由用户自行掌控私钥，这从根本上杜绝了平台挪用资金或跑路的风险。DEX无需繁琐的KYC认证，允许匿名参与，这简化了交易流程，但也带来了监管上的挑战。
DEX的主要优势体现在安全性和效率上。用户资产始终由自己保管，避免了中心化交易所常见的黑客攻击风险。由于没有中间商的介入，交易手续费通常更低，资金流动更透明，这符合去中心化金融（DeFi）的理念，赋予用户更大的财务主权。在币圈生态中，这种模式正吸引越来越多投资者和开发者，推动数字货币交易向更民主化的方向发展。
DEX并非完美，它也存在一些固有局限。交易速度往往较慢，因为每笔操作都需在区块链上验证，容易受网络拥堵影响导致延迟。流动性问题也可能出现，尽管流动性挖矿等机制正逐步改善这一点，但初期用户可能面临交易深度不足的困扰。匿名特性虽保护隐私，却可能被用于非法活动，用户需自行承担资产安全责任，警惕潜黑客威胁。
技术进步，DEX正不断演进，解决如MEV抽取等核心问题。创新机制如自动滑点保护和公平交易算法已被引入，提升了交易可靠性。在币圈中，DEX已成为推动行业变革的关键力量，它鼓励用户直接管理财富，重塑金融赋权模式，尽管发展初期仍需克服效率和合规障碍。
